- Cổ phiếu tăng cao, xoay vòng giữa các loại cổ phiếu
- Bản phát hành Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu có thể xác định hướng thị trường tiếp theo
- 10:00: Mỹ - Chỉ số niềm tin người tiêu dùng: dự kiến sẽ tăng lên 119,0 từ 117,2.
- 21:00: Trung Quốc - Chỉ số Sản xuất PMI: được thấy là giảm xuống 50,7 từ 51,0.
- 2: 00: Vương quốc Anh - GDP: dự đoán sẽ giữ nguyên ở mức -1,5% theo quý và -6,1% theo năm.
- 3:55: Đức - Thay đổi Tỉ lệ thất nghiệp: được cho là sẽ giảm thêm, từ -16% xuống -15%.
- 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Chỉ số CPI: dự kiến sẽ giảm so với cùng kỳ năm trước, từ mức 2,0% xuống 1,9%.
- 8:15: Mỹ - Chỉ số Thay đổi việc làm phi nông nghiệp ADP: dự báo giảm từ 978 nghìn xuống 600 nghìn.
- 8:30: Canada - GDP: dự báo giảm xuống -0,9% từ 1,1% so với tháng trước.
- 10:00: Mỹ - Doanh số bán nhà đang chờ xử lý: có khả năng tăng vọt lên -1,0% từ -4,4%.
- 10:30 - Tồn kho Dầu Thô: tuần trước cho thấy mức giảm 7.614 triệu Bbl.
- 19:50: Nhật Bản - Chỉ số sản xuất lớn Tankan: từ 5 tăng gấp ba lên 15.
- 19:50: Nhật Bản - Chỉ số phi sản xuất lớn của Tankan: tăng từ -1 lên 3.
- 21:45: Trung Quốc - Chỉ số Sản xuất PMI của Caixin: được thấy là rút xuống 51,8 từ 52,0.
- 3:55: Đức - Chỉ số Sản xuất PMI: dự kiến sẽ tăng cao hơn từ 64,4 lên 64,9.
- 4:30: Vương quốc Anh - Chỉ số Sản xuất PMI: được cho là không thay đổi ở mức 64,2.
- 8:30: Mỹ - Báo cáo trợ cấp thất nghiệp ban đầu: dự kiến sẽ giảm từ 411 nghìn xuống 386 nghìn.
- 10:00: Mỹ - Chỉ số Sản xuất PMI của ISM: dự đoán giảm từ 61,2 xuống 61,0.
- 15:00: Vương quốc Anh - Chủ tịch ngân hàng trung ương Anh ông Bailey phát biểu
- 8:30: Mỹ - Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp: dự báo sẽ tăng lên 675 nghìn từ 559 nghìn.
- 8:30: Mỹ- tỷ lệ thất nghiệp: có khả năng giảm từ 5,8% xuống 5,7%.
- 8:30: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Chủ tịch ECB bà Lagarde Phát biểu
Sự biến động của thị trường chứng khoán đã giảm vào tuần trước, tuy nhiên vào tuần tới sẽ khác khi thị trường đang trông đợi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 quan trọng được công bố vào thứ Sáu. Ngoài ra, nhu cầu đối với cổ phiếu giá trị đã tăng trong khi các nhà đầu tư đang bán ra trái phiếu Kho bạc, do đó đẩy cao lợi suất của chúng.
Giao dịch theo kì vọng lạm phát đã giảm?
Sau sự mất đà gần đây, chứng khoán gắn liền với sự phục hồi kinh tế đã trở lại. Một tuần trước chúng tôi đã đưa ra phân tích rằng cổ phiếu tăng trưởng đã thống trị thị trường trong năm nay, bất chấp những lời bàn tán liên tục về giao dịch theo kì vọng lạm phát.
Tuy nhiên, việc Fed tăng lãi suất sớm hơn dự kiến đã khiến thị trường rơi vào tình trạng điên cuồng khiến sự biến động tăng mạnh. Bây giờ khi mọi thứ đã lắng xuống, chúng tôi nhận thấy sự cân bằng giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị đã thay đổi.
Câu chuyện thị trường mới nhất nói rằng giao dịch với kì vọng lạm phát đang chiếm ưu thế trong năm nay. Công bằng mà nói, thật khó để thực hiện một phép tính và theo đó đưa ra kết luận chắc chắn, khi xem xét các cổ phiếu giá trị khác nhau và các động lực mà chúng có. Cổ phiếu tăng trưởng thực sự đã vượt trội so với cổ phiếu giá trị cho đến thời điểm này, nhưng các cổ phiếu theo chu kỳ đã bắt đầu quay vòng trở lại.
Vào thứ Sáu, Nhóm Tài chính đã tăng thêm 1,2% giá trị. Người cho vay sẽ được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn. Hỗ trợ cho việc quay trở lại của giao dịch theo kì vọng lạm phát, cổ phiếu của nhóm Công nghệ là những cổ phiếu có màu đỏ, giảm 0,1%. Cổ phiếu của nhóm Dịch vụ Truyền thông ít thay đổi, tăng 0,1%.
Trong tuần, các ngành Công nghệ và Dịch vụ Truyền thông tăng lần lượt 2,2% và 3,3%. Bằng một nửa mức tăng của cổ phiếu nhóm Tài chính và Năng lượng tăng tương ứng 4,8% và 5,6% trong tuần.
Tất nhiên, ngành Năng lượng bị ảnh hưởng bởi nhiều chất xúc tác, chẳng hạn như nhu cầu du lịch vào mùa hè sau một thời gian dài nền kinh tế bị đóng cửa, mục tiêu hướng tới năng lượng xanh và các cuộc đàm phán hạt nhân với Iran. Tuy nhiên, nhìn chung, cổ phiếu ngành Năng lượng thường gắn liền với hoạt động kinh tế, nhóm cổ phiếu này thường tăng sau mỗi đợt kinh tế ngừng hoạt động.
Các cổ phiếu Vật liệu cũng tăng vọt tạo nên các kỷ lục mới. Các nhà giao dịch đã rút tiền ra khỏi cổ phiếu lĩnh vực này, đẩy giá xuống thấp hơn 5,2% trong tháng qua. Tuy nhiên, điều đó không nên được coi là dấu hiệu cho thấy giao dịch với kì vọng lạm phát đang mất dần sức hút — trên cơ sở tính từ đầu năm tới nay, cổ phiếu Vật liệu vẫn tốt hơn cổ phiếu Công nghệ.
Tiếp tục so sánh hiệu quả hoạt động của các ngành trong năm nay: trong khung thời gian ba tháng, cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng tương đương nhau, với Tài chính tăng 9,1%, Năng lượng tăng 12,5%, trong khi Công nghệ tăng 12,25% và Dịch vụ Truyền thông tăng 10,3%.
Trong khi lợi nhuận của cổ phiếu Công nghệ trên cơ sở từ đầu năm đến nay tăng 11,7%, thì tất cả các ngành công nghiệp cổ điển đều vượt qua con số đó: Vật liệu tăng 13,5%, Công nghiệp tăng 15,6%, Tài chính tăng 25,25% và cuối cùng, cổ phiếu Năng lượng tăng 46%. Mức tăng 19,5% so với đầu năm của Dịch vụ Truyền thông thấp hơn cổ phiếu Tài chính và chưa bằng một nửa lợi nhuận của cổ phiếu Năng lượng.
Cùng với sự tăng vọt về cổ phiếu của tuần trước, các nhà đầu tư đã bán tháo trái phiếu Kho bạc, khiến lợi suất, bao gồm trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng cao hơn. Nhưng, chúng tôi không mấy ấn tượng.
Lợi suất đã tăng vọt, bật khỏi đáy của kênh giảm sau nến búa ngược của tuần trước, sau khi hoàn thành đỉnh vai đầu vai. Theo chúng tôi, đây là một động thái quay đầu trước khi lợi suất tiếp tục thấp hơn trong thời điểm hiện tại.
Sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ cũng với sự do dự của thị trường trước những động thái của Fed đang ảnh hưởng đến xu hướng của đồng đô la.
Đồng đô la đang bị mắc kẹt trong một phạm vi, với khả năng xảy ra tiếp tục mô hình vai đầu vai lớn hoặc là mô hình Đáy đôi với quy mô tương đương. Hướng của sự đột phá có thể sẽ xác định động thái trung hạn tiếp theo.
vàng cũng xảy ra điều tương tự:
Liệu vàng có đang hình thành một mô hình vai đầu vai ngược lớn hay tiếp tục với một đột phá đi xuống, kéo dài đợt sụt giảm thứ hai về phía đáy của kênh giảm, kiểm tra mức thấp của tháng 3 của mô hình lá cờ tăng đã phát triển vào tuần trước, sau đợt sụt giảm khiến nó mất gần 7,5% giá trị?
Sau khi mất 9% giá trị vào tuần trước, Bitcoin đã tăng vào Chủ nhật. Tuy nhiên, về lâu dài trông không mấy khả quan cho đồng tiền điện tử này.
Bitcoin có thể đang phát triển mô hình vai đầu vai, có thể đã bao gồm Giao cắt tử thần. Một sự đột phá xuống thành công vượt qua mức hỗ trợ 29.000 đô la sẽ hoàn thành mô hình giảm giá trong một xu hướng giảm, sẽ báo hiệu thêm cho một đợt sụt giảm.
Dầu l đã không thể vượt qua mức 74 đô la, ngay cả sau khi vượt qua mô hình Sao Hôm.
Điều này cho thấy vẫn còn nguồn cung dầu WTI hoặc giá có thể phải kiểm tra lại mô hình tam giác tăng.
Lịch kinh tế
Tất cả thời gian được liệt kê là EDT
Thứ Ba
Thứ Tư
Thứ Năm
Thứ Sáu