Hôm thứ Ba, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON), giảm mục tiêu giá từ 90 đô la xuống 85 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Kết quả quý đầu tiên của ON Semiconductor đã vượt qua kỳ vọng đồng thuận, với sức mạnh đặc biệt được ghi nhận trong lĩnh vực công nghiệp.
Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu quý II của công ty cho thấy mức giảm 7% theo quý, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Dự báo này được cho là do sự suy yếu của thị trường cuối cùng trên diện rộng và các đơn đặt hàng giảm từ Trung Quốc sau Tết Nguyên đán, phù hợp với hướng dẫn của công ty cùng ngành STMicroelectronics.
Mặc dù vậy, JPMorgan dự đoán rằng quý tháng 6 có thể là điểm thấp nhất của chu kỳ đối với ON Semiconductor, với kỳ vọng doanh thu phục hồi trong nửa cuối năm. Công ty dự đoán sự ổn định trong hoạt động kinh doanh bán dẫn silicon cốt lõi của ON và hiệu suất mạnh mẽ hơn trong lĩnh vực cacbua silic (SiC) do việc triển khai các mẫu xe điện mới, đặc biệt là từ các nhà sản xuất châu Âu và Trung Quốc.
ON Semiconductor báo cáo việc giảm yêu cầu hoãn đơn đặt hàng theo các thỏa thuận cung cấp dài hạn, chủ yếu đối với các sản phẩm SiC và ghi nhận các xu hướng tích cực mới nổi, bao gồm tăng đơn đặt hàng cho hoạt động kinh doanh thỏa thuận cung cấp không dài hạn, chủ yếu bao gồm chất bán dẫn silicon. Công ty có kế hoạch duy trì tỷ lệ sử dụng sản xuất 65%, cho thấy xu hướng đặt hàng ổn định và kỳ vọng mức tồn kho của khách hàng sẽ bình thường hóa.
Nhìn về phía trước, thời gian giao hàng của công ty đã giảm nhẹ so với quý trước nhưng vẫn kéo dài ở mức 40-41 tuần, cung cấp khả năng hiển thị cho nửa cuối năm. ON Semiconductor tự tin sẽ tăng gấp đôi tốc độ tăng trưởng ngành cho hoạt động kinh doanh SiC của mình vào năm 2024, mặc dù họ chưa đưa ra dự báo tăng trưởng ngành cập nhật.
Công ty tiếp tục tiến tới các mục tiêu hoạt động của mình, bao gồm tăng cường sản xuất SiC, cải thiện năng suất và tỷ suất lợi nhuận, và thực hiện chiến lược tăng trưởng dài hạn. Nó đang trên đà chuyển đổi sang các tấm wafer 200mm, với doanh thu dự kiến vào năm 2025.
Đường ống thiết kế cho ON Semiconductor đã tăng 30% theo quý, hỗ trợ tốc độ tăng trưởng kép doanh thu hàng năm dài hạn là 10-12%. Công ty cũng báo cáo doanh thu sản phẩm mới tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái với tỷ suất lợi nhuận gộp thuận lợi.
Đối với năm 2024, JPMorgan ước tính tổng doanh thu sẽ giảm phần trăm thấp so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ được hưởng lợi từ một số yếu tố, bao gồm sự đảo ngược của biến động tỷ giá hối đoái 100 điểm cơ bản, tiết kiệm chi phí từ việc hợp nhất nhà máy trước đó lên tới 160 triệu đô la và cải thiện việc sử dụng sản xuất.
Mức tồn kho phân phối tinh gọn, hiện ở mức 8 tuần, tăng từ 7,2 tuần trong quý trước, với kế hoạch tăng mức tồn kho lên 9 tuần trong vài quý tới. Do đó, JPMorgan đã điều chỉnh ước tính kỳ hạn cho ON Semiconductor và hạ mục tiêu giá tháng 12/2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi ON Semiconductor điều hướng qua các biến động của thị trường và đặt mục tiêu phục hồi trong nửa cuối năm nay, dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp một viễn cảnh có giá trị cho các nhà đầu tư theo dõi hiệu suất của công ty. Với vốn hóa thị trường là 30,44 tỷ đô la và tỷ lệ P / E hướng tới tương lai là 13,86, công ty đang giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, điều này có thể báo hiệu mức định giá hấp dẫn cho các nhà đầu tư xem xét tiềm năng tăng trưởng của công ty.
Mặc dù doanh thu giảm nhẹ trong mười hai tháng qua, với mức giảm 2,22%, ON Semiconductor vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 46,86%. Hiệu quả hoạt động của công ty cũng được thể hiện rõ qua biên lợi nhuận hoạt động đáng kể là 31,6%. Hơn nữa, công ty đã chứng minh lợi nhuận đáng kể trong tuần qua, với tổng lợi nhuận giá 14,82%, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư ngắn hạn.
InvestingPro Tips cho rằng trong khi các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm nay, ON Semiconductor vẫn dự kiến sẽ có lãi trong năm nay. Ngoài ra, công ty hoạt động với mức nợ vừa phải và có tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, có thể mang lại sự ổn định tài chính trong thời điểm không chắc chắn. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn và các mẹo bổ sung, có thêm 19 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể được truy cập bằng đăng ký. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Với ước tính Giá trị hợp lý của InvestingPro là 76,89 đô la, thấp hơn một chút so với mục tiêu của nhà phân tích là 85 đô la, các nhà đầu tư có một điểm chuẩn để đánh giá tiềm năng tăng giá của cổ phiếu. Khi ON Semiconductor tiến tới các mục tiêu hoạt động và doanh thu kinh doanh SiC dự kiến vào năm 2025, những hiểu biết này có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.