Ladder Capital Corp (NYSE: LADR), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản thương mại hàng đầu, đã báo cáo thu nhập có thể phân phối là 42.3 triệu đô la, tương đương 0.33 đô la mỗi cổ phiếu, trong quý đầu tiên của năm 2024, cho thấy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ 10.8%. Công ty đã tăng thanh khoản thành công lên hơn 1,5 tỷ đô la và giảm đòn bẩy đã điều chỉnh xuống còn 1,5 lần.
Kỷ niệm 10 năm thành lập với tư cách là một công ty đại chúng, Ladder vẫn tập trung vào mục tiêu cốt lõi của mình là lợi nhuận cao trên vốn chủ sở hữu và bảo toàn nguyên tắc. Bất chấp những thách thức phải đối mặt trong lĩnh vực bất động sản thương mại, ban lãnh đạo của Ladder bày tỏ sự lạc quan thận trọng về tương lai và khả năng điều hướng chu kỳ tín dụng hiện tại.
Những điểm chính
- Ladder Capital Corp kỷ niệm 10 năm thành lập công ty đại chúng với quý đầu tiên mạnh mẽ, nổi bật với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 10,8%.
- Công ty báo cáo thu nhập phân phối là 42,3 triệu đô la hoặc 0,33 đô la mỗi cổ phiếu.
- Thanh khoản được tăng lên hơn 1,5 tỷ USD và đòn bẩy điều chỉnh giảm xuống còn 1,5 lần.
- Ladder nhận được khoảng 400 triệu USD tiền trả nợ trong danh mục cho vay và chứng khoán của họ, mức cao nhất kể từ quý 1 năm 2022.
- Danh mục cho vay của bảng cân đối kế toán đạt 2,8 tỷ USD với lợi suất bình quân gia quyền là 9,42%.
- Ladder tuyên bố cổ tức 0,23 đô la cho mỗi cổ phiếu cho quý 1 năm 2024, duy trì cổ tức được bảo hiểm tốt.
- Công ty đã chuẩn bị cho lãi suất cao hơn và mong muốn tận dụng các cơ hội do đường cong lợi suất dốc.
Triển vọng công ty
- Ban lãnh đạo của Ladder đang tích cực trích dẫn các khoản đầu tư mới và kỳ vọng việc đóng khoản vay sẽ tăng lên trong tương lai, với đường cong lợi suất dốc hiện tại.
- Họ lạc quan về khả năng của công ty trong việc điều hướng chu kỳ tín dụng hiện tại và tận dụng các cơ hội.
- Ladder có danh mục đầu tư chứng khoán mạnh và cam kết tài trợ cho hoạt động thông qua thị trường trái phiếu không có bảo đảm của doanh nghiệp.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty đã đặt hai khoản vay đa gia đình vào không tích lũy và tăng dự phòng CECL chung để dự đoán các khoản lỗ tiềm ẩn.
- Có kỳ vọng sẽ có nhiều nhà bị tịch thu hơn trong lĩnh vực đa gia đình do chi phí xây dựng vượt mức, chi phí lao động và chi phí bảo hiểm.
- Người vay đã bày tỏ lo ngại về lãi suất cao hơn, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu vay.
Điểm nổi bật của Bullish
- Ladder đã kết thúc thành công thủ tục tịch thu nhà đối với một danh mục đầu tư nhiều gia đình ở Los Angeles.
- Công ty nhìn thấy cơ hội cổ phiếu hấp dẫn trên thị trường bất động sản, đặc biệt là trong các tòa nhà văn phòng.
- Ban lãnh đạo tự tin vào danh mục cho thuê ròng, đặc biệt là các tài sản Dollar General.
Bỏ lỡ
- Thiếu nhu cầu người vay và những thách thức trong việc chốt giao dịch trong môi trường khởi tạo hiện tại.
- Công ty thận trọng về một số cửa hàng Dollar nhất định trong danh mục cho thuê ròng của mình.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Brian Harris đã thảo luận về những thách thức trong lĩnh vực bất động sản thương mại nhưng hy vọng nguồn gốc bảng cân đối kế toán sẽ lớn hơn so với kinh doanh ống dẫn.
- Giám đốc tài chính Pamela McCormack báo cáo lợi nhuận khi bán 1,5 triệu đô la cho khoản vay 41 triệu đô la.
- Harris đề cập rằng tốc độ tăng của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã ảnh hưởng đến các đường ống khởi tạo mới nhưng kỳ vọng hoạt động kinh doanh sẽ tăng trong nửa cuối năm nay.
- Công ty có khả năng tăng cổ tức nhưng đang nắm giữ tiền mặt để đầu tư bền vững.
- Harris cho rằng tâm lý đối với bất động sản cần phải thay đổi trước khi xem xét tăng cổ tức.
Đội ngũ quản lý của Ladder Capital Corp đã kết thúc cuộc gọi với một lời cảm ơn đến những người tham gia vì sự quan tâm và hiểu biết của họ, thừa nhận những tín hiệu hỗn hợp trên thị trường nhưng bày tỏ sự tin tưởng vào vị trí chiến lược và sức khỏe tài chính của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất và định vị tài chính chiến lược của Ladder Capital Corp (NYSE: LADR) có thể được làm sáng tỏ hơn nữa bởi những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro. Với vốn hóa thị trường là 1,41 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 14,46, công ty đưa ra một đề xuất giá trị cho các nhà đầu tư. Được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 1 năm 2024, tỷ lệ P/E tăng nhẹ lên 15,08, cho thấy triển vọng thu nhập ổn định.
InvestingPro Data nhấn mạnh biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ 75,2% trong cùng kỳ, cho thấy hiệu quả của công ty trong việc quản lý hoạt động và giá vốn hàng bán. Hơn nữa, biên lợi nhuận hoạt động ở mức ấn tượng 38,15%, phản ánh khả năng sinh lời mạnh mẽ của công ty từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi. Những tỷ suất lợi nhuận này nhấn mạnh kỷ luật tài chính và sự nhạy bén trong hoạt động của Ladder, phù hợp với trọng tâm của công ty về lợi nhuận cao trên vốn chủ sở hữu và bảo toàn nguyên tắc.
Một mẹo của InvestingPro chỉ ra rằng Ladder đã duy trì chi trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp, điều này đặc biệt đáng chú ý đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Tỷ suất cổ tức hiện tại là đáng kể ở mức 8,36%, mang lại nguồn thu nhập hấp dẫn. Hơn nữa, biến động giá cổ phiếu của công ty khá biến động, điều này có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có 5 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/LADR. Những lời khuyên này cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính của công ty và triển vọng tương lai. Và hãy nhớ rằng, bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, bao gồm quyền truy cập vào các mẹo có giá trị này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.